山田氏：テーマはもちろん、第１四半期決算スタートということですよね。アメリカがあんなことさえなければね。あれのおかげで選挙も決算も吹っ飛んでしまいましたよね。ちょっとモチベーション下がっててもうがっかりなんですが、とりあえず足元ちょっと相場のほうは軟調かもしれませんが、落ち着いてからはやっぱり決算を再評価する流れになるだろうということで、モチベーションを維持して今回も見ていきたいということで、とりあえず第１四半期決算発表が始まって傾向と対策をお話したいと思います。まずはこちら日程ですね。

山田氏：緑の棒グラフが発表社数東証ベースですが、７月３１日がピークと、それから８月１０日ということですが、青線の部分が過去４年の日経平均の７月の頭を１００とした推移です。ですから決算発表を抜けつつ、株価のほうはお盆にかけて強まっていくのかなと、そういった感じで今回もやっぱり見てていいんじゃないかなと思うんです。見通しとしては３月の本決算に比べてと、あまり目新しいものは見つからないんですよ。やっぱりこれまでの四半期決算、毎度毎度言ってたように同じような決算が繰り返されてるなと。つまり前回の決算で良かったところがやっぱり今回もいいということであんまり特色的には変わらない、ということがこちらですね。

山田氏：業績好調セクターはあまり変わらないということなんで新興国の高成長、資源高に乗るセクターとしてはやっぱり海運もすでに上方修正しましたけど、建機もそうですし、商社、プラント、造船、鉄鋼、非鉄、ここらあたりの数字はやっぱり強くなるなという感じですね。それからその下、競争力の高い輸出株に円安メリットって書いてはいますがちょっと円高に振れてきましたね。ちょっと買おうと思ってたタイミングを逃してしまった感じなんですよね。それがちょっと残念ですね。

鈴木氏：為替前程ってのはどれぐらいで出ているんですか？

山田氏：大体平均で１１５円、前程にしています。で、めちゃめちゃ固めの決算発表で１１０円ですから、そういった会社には１１５円前程なら今の１１８円っていうのはあまりうまみがないという感じでちょっとがっかりですよね。あと今の２つ以外で、じゃあ内需で何かいいのないの？って探しますと外食の一角、特にファーストフードですね。ファーストフードが良くなってきているのと、それからＩＴ投資、ソフトウェアの部分ですよね。そこらあたりが多少良くなってきたかなという感じはありますね。例によりましてランキングを作りました、こちらです。

山田氏：この四半期決算で早くも通期を上方修正したもののリストです。経常利益が３０億円以上で、修正率でランキングしています。２６日時点の発表までのぶんですね。任天堂なんか入ってるわけですよね。グローリー、任天堂、ディーエヌエあたりが並んでますが。任天堂の修正もずいぶん大きいのでびっくりですよ。この中でちょっと見ておきたいのが野村総研ですかね。全体が落ちる中では高止まりしているということです。それまで上がってなかったというのが１番大きいと思います。ですから今までどちらかというと日の目を見なかった銘柄がこの決算によって舞い上がるっていうのが注目していいと思いますね。ＩＴソフトウェアの会社ですね。通期上方修正っていうのは、余程当初の数字が固かったのかという話ですから、通期は上方修正しなくても、四半期めっちゃ好調っていうのがこのリストになります。

山田氏：対通期っていうのが、この四半期の分で通期予想の何％できたかっていうランキングなんです。四半期ですから平たく言って２５％できればオッケーなんですが、ここでは例えばカゴメ、もうこの第１四半期で４８％いっちゃった。これで通期いじらないの？ って話ですよね。やっぱりこういう銘柄分が今後の上方修正期待銘柄として扱われていくということですね。カゴメ、先程見ましたＪＵＫＩもありますし、竹内製作所もあって、ここではちょっと古野電気を見ておきましょうか。いわゆる魚群探知機、もともと魚群探知機の会社なんですが、今やＧＰＳ機器を作っているということで、第三世代の携帯にＧＰＳ搭載義務化されましたので、そのＧＰＳ絡みのビジネスがでっかくなるんじゃないのっていう期待を集めつつ、まだＰＥＲが安いという読みがありますね。ＧＰＳが義務化されたので、そういう部分でビジネスチャンスを掴んでいきそうだということで、しかも割安ですからね。まだこの安い局面なんかは結構おいしいと思いますね。

岡崎氏：やっぱり全体が今少し不安視されていますからその中で手がかりになるのがこの業績しかないんですよ。それでこういうときこそ冷静さを取り戻したいですね。まず日本株からしっかりしていってもらいたいなと思います。